나테라(NTRA) 유전자 진단 기업의 성장 기회와 전망

회사 소개:

나테라(Natera)는 분자 진단 서비스를 제공하는 기업입니다. 혁신적인 비침습적 산전 검사인 파노라마(Panorama), 유전 질환 보균자 검사 호라이즌(Horizon), 암 유전자 검사 엠파워(Empower) 등 다양한 분자 진단 제품을 보유하고 있습니다. 또한 이식 후 거부반응 모니터링 제품 프로스페라(Prospera)와 클라우드 기반 소프트웨어 콘스텔레이션(Constellation) 등 관련 솔루션도 제공하고 있습니다. 나테라는 임상 연구소, 의료기관, 제약사 등에 직접 판매 및 파트너 네트워크를 통해 서비스를 제공하고 있습니다.

독창적인 나테라의 주요 경쟁력은 다음과 같습니다.

1. 비침습적 진단 기술 선도: 나테라는 태아 및 산모의 혈액 샘플로 유전자 검사를 수행하는 비침습적 선천성 유전 검사 분야를 선도하고 있습니다. 이는 전통적인 침습적 검사 방식에 비해 위험이 낮고 편리합니다.
2. 광범위한 제품 포트폴리오: 산전 진단부터 암 유전체 분석까지 나테라는 전반적인 유전자 진단 영역을 아우르는 다양한 제품을 보유하고 있습니다. 이를 통해 환자 중심의 통합 솔루션을 제공할 수 있습니다.
3. 지속적인 연구개발 투자: 나테라는 매출의 상당 부분을 연구개발에 투자하여 신기술과 신제품 개발에 주력하고 있습니다. 이를 통해 시장을 선도하는 혁신적인 제품을 지속적으로 출시할 수 있습니다.
4. 전략적 파트너십: BGI 유전체 및 파운데이션 메디신과의 협력을 통해 나테라는 기술력과 제품력을 더욱 강화하고 있습니다. 이러한 파트너십은 향후 성장 가속화에 기여할 것으로 기대됩니다.
5. 건강관리 패러다임 변화 수혜: 개인 맞춤형 예방 및 정밀 의료 시대로의 전환에 따라 나테라의 유전자 진단 솔루션에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.

창업 스토리:

나테라는 2003년 유전자 보안 네트워크(Gene Security Network)라는 이름으로 설립되었습니다. 창업자인 매튜 라비노위츠(Matthew Rabinowitz) 박사와 프레데릭 네프(Frederick Neff) 박사가 모태가 되어 2012년 현재의 나테라로 사명을 변경했습니다. 당시 두 창업자는 실리콘 밸리의 유전자 검사 스타트업으로 시작해 현재 유전자 진단 분야의 리더 기업으로 성장했습니다.

현재 이슈:

최근 나테라는 산전 유전자 검사 잠재적 위험성 관련 소송에 휘말리며 주가가 큰 폭으로 하락하는 위기를 겪었습니다. 일부 환자들이 잘못된 검사 결과로 인해 낙태를 선택했다고 주장하며 집단소송을 제기했기 때문입니다. 이에 나테라는 검사 정확도 제고와 관련 프로세스 개선에 주력하고 있습니다.

재무분석:

1. EPS(주당순이익) 추이: EPS는 2023년 하반기에 -0.65달러로 저점을 기록했다가 점차 회복되는 모습을 보이고 있습니다. 가장 최근 2024년 4분기에는 -0.41달러를 기록하며 적자 폭이 축소되는 추세입니다. 이는 최근 실적 개선에 따른 결과로 보입니다.
2. 연간 실적 추이: 나테라는 지난 3년간 매년 매출액이 꾸준히 증가하는 성장세를 보였지만, 영업이익과 순이익은 아직 적자를 면치 못하고 있습니다. 하지만 2024년 영업이익률이 -13.10%로 전년 -41.22%에 비해 개선되는 등 수익성이 점진적으로 개선되고 있는 양상입니다.
3. 분기 실적 추이: 분기별 실적도 2024년 1분기 적자 폭이 컸다가 이후 차츰 줄어드는 모습입니다. 2024년 4분기에는 매출액이 6,924억 원으로 전분기 대비 8% 증가하며 견조한 성장세를 유지했습니다.
4. 현금흐름 분석: 영업활동 현금흐름이 1,973억 원의 플러스를 기록하며 재무건전성을 확보하고 있습니다. 또한 투자활동 현금흐름도 2,001억 원의 흑자를 보이고 있어 미래 투자를 위한 여력이 있습니다.
5. 종합 분석: 나테라는 아직 본격적인 수익을 내지 못하고 있지만, 매출 성장세가 지속되고 있으며 현금흐름도 건실한 모습입니다. 따라서 향후 레드오션 진단시장 공략과 신규 제품 라인업 강화로 수익성이 개선될 것으로 기대됩니다. 비용 효율화 및 제품 포트폴리오 최적화 등의 노력을 통해 언젠가는 흑자 전환이 가능할 것으로 전망됩니다.

최신뉴스:

1. 월스트리트저널은 나테라의 화두가 될 2가지 제품으로 코비드-19 바이러스 검출 제품과 장기 이식 모니터링 제품을 꼽았습니다. 이들 제품의 성장성이 향후 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다고 분석했습니다.
2. CNBC는 최근 나테라의 분자 잔류암 검사 ‘시그나테라’가 FDA로부터 혁신의료기기 지정을 받았다고 보도했습니다. 이 제품은 암 재발 위험을 조기에 발견할 수 있어 암 보조 치료제 판매 증대에 도움이 될 것으로 기대된다고 전했습니다.

커뮤니티 반응:

Reddit 사용자들은 최근 주가 하락에 대해 우려와 기회요인을 동시에 제기하고 있습니다. 한편에서는 소송 리스크로 인한 단기 변동성 확대를 우려하는 반면, 다른 한편에서는 기업가치 대비 저평가 국면에서 매수 기회라는 의견도 있습니다. 장기적으로는 유전자 검사 시장의 성장 가능성에 주목하며 긍정적인 시각도 존재합니다.

다음이벤트:

2025년 5월 7일 오전 10시 59분 UTC – 2025년 5월 12일 오후 12시 UTC: 나테라 주식회사 실적 발표일

최신 목표주가 정보

재무 정보

NTRA [재무정보 분석]

1. EPS(주당순이익) 추이

====================

2023.12.31: $-0.65

2024.03.31: $-0.56

2024.06.30: $-0.30

2024.09.30: $-0.26

2024.12.31: $-0.41

2. 연간 재무정보 (단위: 억원)

====================

[최근 연간 실적 요약]

• 매출액: 24,681.57

• 영업이익: -3,233.27

• 순이익: -2,769.75

• 영업이익률: -13.10%

[연간 실적 추이]

2021.12.31

• 매출액: 9,097.69

• 영업이익: -6,809.59

• 순이익: -6,861.11

• 영업이익률: -74.85%

2022.12.31

• 매출액: 11,930.13

• 영업이익: -7,869.43

• 순이익: -7,967.74

• 영업이익률: -65.96%

2023.12.31

• 매출액: 15,746

• 영업이익: -6,490.63

• 순이익: -6,324.18

• 영업이익률: -41.22%

2024.12.31

• 매출액: 24,681.57

• 영업이익: -3,233.27

• 순이익: -2,769.75

• 영업이익률: -13.10%

3. 분기 재무정보 (단위: 억원)

====================

[최근 분기 실적 요약]

• 매출액: 6,924.31

• 영업이익: -941.64

• 순이익: -782.1

• 영업이익률: -13.60%

[분기 실적 추이]

2024.03.31

• 매출액: 5,348.79

• 영업이익: -1,080.9

• 순이익: -983.23

• 영업이익률: -20.21%

2024.06.30

• 매출액: 6,012.19

• 영업이익: -638.55

• 순이익: -544.91

• 영업이익률: -10.62%

2024.09.30

• 매출액: 6,396.28

• 영업이익: -572.17

• 순이익: -459.51

• 영업이익률: -8.95%

2024.12.31

• 매출액: 6,924.31

• 영업이익: -941.64

• 순이익: -782.1

• 영업이익률: -13.60%

4. 현금흐름 정보 (단위: 억원)

====================

• 영업활동 현금흐름: 1,973.23

• 투자활동 현금흐름: 2,001.74

• 재무활동 현금흐름: 439.32

매출 및 순이익 추이

주당순이익(EPS) 추이