어댑티브 바이오테크놀러지(ADPT) 차세대 면역진단 기술과 전망

회사 소개

어댑티브 바이오테크놀러지는 면역 의학 플랫폼을 개발하여 다양한 질병의 진단과 치료에 활용하고 있는 상업 단계 기업입니다. 독자적인 화학, 컴퓨터 생물학, 기계 학습 기술을 결합한 면역서열분석 플랫폼을 통해 임상 면역유전체 데이터를 생성하고 적응 면역 시스템을 해독합니다. clonoSEQ 진단 검사는 치료 중과 치료 후 환자 체내에 남아있는 암세포 수를 검출하고 모니터링하는 최소 잔류 질병(MRD) 검사입니다. 생명과학 연구, 임상 진단, 신약 개발 등 다양한 분야에서 제품과 서비스를 제공하고 있습니다. 암 치료를 위한 신생물 항원 지향 T 세포 치료제 개발 및 상업화를 위해 제넨텍, 마이크로소프트 등과 전략적 협력관계를 맺고 있습니다.

어댑티브 바이오테크놀러지는 면역 의학 분야에서 혁신적인 진단 및 치료 솔루션을 제공하는 바이오기술 기업입니다. 암을 비롯한 다양한 질병의 정확하고 신속한 진단과 치료 과정을 개선하여 환자의 삶의 질을 높이는 데 기여하고 있습니다.

주소: 1165 Eastlake Avenue East, Seattle, WA 98109, United States

전화번호: 206 659 0067

웹사이트: https://www.adaptivebiotech.com

섹터: 헬스케어

산업: 바이오기술

직원 수: 709명

제품 정보

어댑티브 바이오테크놀러지의 대표 제품인 clonoSEQ는 혈액암 환자에게서 최소 잔류 질병(MRD)을 감지하고 모니터링하는 획기적인 진단 검사입니다. 이 검사를 통해 의사는 암세포가 얼마나 남아 있는지 정확히 파악할 수 있어 치료 방침을 결정하는 데 큰 도움이 됩니다. 최근 clonoSEQ는 Medicare에서 만성 림프구성 백혈병과 비호지킨 림프종, 다발골수종 등 다양한 혈액암종에 대한 보험 적용을 받아 더 많은 환자들이 혜택을 누릴 수 있게 되었습니다.

창업 스토리

어댑티브 바이오테크놀러지는 2009년 시애틀에서 설립되었습니다. 창업자 하린더 싱과 창셰드 로이는 암과 자가면역질환 등 면역 관련 질병을 진단하고 치료하는 새로운 방법을 개발하고자 하였습니다. 이들은 면역 시스템의 주요 구성 요소인 T세포와 B세포의 수용체 유전자 서열을 해독하는 기술을 개발하여 여러 투자자들로부터 자금을 유치하였고, 현재 세계적인 면역 의학 기업으로 성장하였습니다.

투자자 정보

어댑티브 바이오테크놀러지는 설립 초기부터 유수의 벤처캐피탈 기업으로부터 투자를 받았습니다. 메이필드 펀드, OVP 벤처 파트너스, 바이오벤처스, 새로운 엔터프라이즈 어소시에이트 등이 주요 투자자들입니다. 특히 아마존 창업자 제프 베조스는 개인 투자자로 참여하여 큰 관심을 모았습니다. 이들 투자자들의 지원을 바탕으로 어댑티브 바이오테크놀러지는 연구 개발에 집중할 수 있었습니다.

현재 이슈

최근 어댑티브 바이오테크놀러지는 기업 구조 조정을 실시하였습니다. 부문 간소화와 핵심 사업 집중을 위해 직원 20%를 감축하기로 결정한 것입니다. 이를 통해 운영 효율성을 높이고 clonoSEQ 출시와 lete-cel 개발에 자원을 집중할 계획입니다. 일부 투자자들은 구조조정이 기업의 재무 건전성을 높일 것으로 기대하고 있지만, 인력 감축에 따른 연구개발 능력 저하를 우려하는 시각도 있습니다.

재무분석

1. EPS(주당순이익) 추이

어댑티브 바이오테크놀러지의 최근 EPS 추이를 살펴보면 아직 분기별 변동성이 크고 손실이 지속되고 있음을 알 수 있습니다. 2023년 4분기와 2024년 1분기에 큰 폭의 적자를 기록했지만, 2024년 하반기로 갈수록 적자 폭이 점차 줄어드는 모습입니다. 이는 clonoSEQ 판매 증가 등 수익성 개선 노력의 결과로 보입니다.

2. 연간 실적 추이

어댑티브 바이오테크놀러지의 연간 실적을 보면 매출은 꾸준히 증가하고 있지만 영업이익과 순이익은 계속 적자를 기록하고 있습니다. 특히 2023년에는 매출 대비 영업이익률이 -133%까지 하락하면서 수익성 악화가 두드러졌습니다. 하지만 혁신적인 기술력과 파이프라인을 바탕으로 향후 실적 개선을 기대할 수 있습니다.

3. 분기 실적 추이

분기별 실적도 유사한 패턴을 보입니다. 2023년 4분기와 2024년 1분기에 큰 폭의 영업적자가 발생했지만, 이후 적자 규모가 점차 축소되는 추세입니다. 2024년 3분기에는 영업이익률이 -70%대로 개선되었습니다. 다만 계절적 요인이나 특정 사업 이벤트 등에 따른 일시적 변동일 수 있으므로 지속적인 모니터링이 필요합니다.

4. 현금흐름 분석

어댑티브 바이오테크놀러지는 아직 영업활동에서 큰 폭의 현금 유출이 있지만, 투자활동을 통해 상당한 현금을 확보하고 있습니다. 이는 연구개발과 사업 확장을 위한 투자 여력이 있음을 시사합니다. 다만 재무활동 현금흐름이 작은 편이므로 향후 자금 조달 계획도 필요할 것으로 보입니다.

5. 종합 분석

전반적으로 어댑티브 바이오테크놀러지는 혁신적인 기술력과 제품을 보유하고 있지만 아직 수익성 확보가 과제로 남아 있습니다. clonoSEQ의 판매 증가와 신규 파이프라인 진전에 따라 점진적인 실적 개선이 예상되지만, 당분간 손실이 지속될 것으로 보입니다. 하지만 장기적으로는 면역 진단 및 치료제 분야에서 큰 성장 잠재력을 가지고 있어 투자가치가 높다고 할 수 있습니다.

최신뉴스

• 어댑티브 바이오테크놀러지는 제66차 미국 혈액학회 연례 회의에서 clonoSEQ® 및 MRD 검사 기술 발전과 혈액암 치료 결정에 미치는 영향에 대한 새로운 데이터를 발표했습니다(2024.12.7).
• 어댑티브 바이오테크놀러지는 제66차 미국 혈액학회에서 다양한 혈액암종에 대한 clonoSEQ® MRD 검사와 관련된 65개 이상의 초록이 발표될 예정이라고 밝혔습니다(2024.12.3).
• 어댑티브 바이오테크놀러지는 2024년 3분기 재무실적을 발표하며 매출 성장세를 이어갔지만 여전히 적자를 기록했습니다(2024.11.7).
• 어댑티브 바이오테크놀러지는 만성 림프구성 백혈병 환자의 MRD 평가를 위한 clonoSEQ®의 Medicare 보험 적용 범위가 확대되었다고 발표했습니다(2024.11.7).

커뮤니티 반응

사용자 반응은 크게 두 가지로 나뉩니다. 일부는 어댑티브 바이오테크놀러지의 최근 구조조정과 인력 감축을 우려하며 기업의 안정성과 장기 전망에 의문을 제기했습니다. 연구개발

최신 목표주가 정보

날짜	의견	애널리스트	투자의견	목표가 변경
Jul-05-23	Resumed	JP Morgan	비중확대	$15
Jan-05-23	신규	Scotiabank	Sector Outperform	$15
Dec-21-22	상향	Piper Sandler	Neutral → Overweight	$7.50 → $14
Aug-25-22	신규	Credit Suisse	Underperform	$8
Jun-03-22	신규	Piper Sandler	중립	$7.50
Feb-16-22	의견유지	JP Morgan	비중확대	$75 → $50
Feb-16-22	의견유지	Goldman	중립	$54 → $21
Feb-16-22	의견유지	BTIG Research	매수	$35 → $30
Feb-16-22	의견유지	BofA Securities	매수	$40 → $32
Oct-15-21	Resumed	Cowen	시장수익률상회
Mar-03-21	하향	Goldman	Buy → Neutral	$74 → $63
Oct-08-20	Resumed	BTIG Research	매수	$60
Sep-09-20	신규	Morgan Stanley	Equal-Weight	$42
Jun-03-20	신규	Goldman	매수	$60
Jul-23-19	신규	BTIG Research	매수	$46
Jul-22-19	신규	William Blair	시장수익률상회
Jul-22-19	신규	Guggenheim	매수	$47
Jul-22-19	신규	Goldman	중립	$32
Jul-22-19	신규	Cowen	시장수익률상회
Jul-22-19	신규	BofA/Merrill	매수	$45