엔카르타(NKTX) 주가 전망과 기업가치 분석

회사 소개:

엔카르타(Nkarta, Inc.)는 2015년 설립된 임상 단계의 바이오 제약기업으로, 천연 살상세포 요법을 통해 암과 자가면역질환 치료제를 개발하고 상용화하고 있습니다. 주력 후보물질인 NKX019는 CD19 항원을 표적하는 키메라 항원 수용체 천연 살상세포(CAR NK) 치료제로, 재발/불응성 비호지킨 림프종과 루푸스 신장염 치료를 위해 1상 임상시험 중입니다. 또한 NKG2D 리간드를 표적하는 NKX101 CAR NK 제품 후보물질은 재발/불응성 급성 골수성 백혈병 또는 고위험 골수이형성증후군, 고형종양 치료를 위한 1상 임상시험이 진행 중입니다. 이 외에도 고형암과 액체암 치료를 위해 CD70 종양 항원을 표적하는 NKX070과 종양학, 자가면역질환, 감염성 질환 치료를 위한 NK+T 세포 요법을 개발하고 있습니다. 또한 CRISPR Therapeutics AG와 연구 협력 계약을 체결하고 있습니다. 엔카르타는 캘리포니아 사우스 샌프란시스코에 본사를 두고 있습니다.

엔카르타 주소: 1150 Veterans Boulevard, South San Francisco, CA 94080, United States

전화번호: 925 407 1049

웹사이트: https://www.nkartatx.com

섹터: 헬스케어

산업: 바이오테크놀로지

직원 수: 159명

엔카르타는 생명 공학 기업으로, 암과 자가면역 질환 치료를 위한 차세대 천연 살상세포 요법을 개발하고 있습니다. 이를 통해 새로운 치료 패러다임을 제시할 것으로 기대되고 있습니다. 또한 CRISPR와의 협력을 통해 유전자 편집 기술을 접목한 신개념 치료제 개발도 진행 중입니다. 엔카르타는 실험실 개념 증명 단계를 넘어서 임상 단계에 진입했으며, 치료제 후보물질들의 안전성과 유효성을 입증하고 있습니다. 그러나 신생기업의 특성상 상업화 및 수익 창출까지는 상당한 시간과 자금이 소요될 것으로 예상됩니다.

투자 매력도:

• 차세대 면역치료 기술 선도
• 암, 자가면역질환 대상 파이프라인 다수 보유
• 유전자 편집 기술 접목한 신개념 치료법 개발
• 선두 제품후보 NKX019의 임상시험 긍정적 진척
• 다국적 제약사와 협력으로 기술이전 가능성
• 기업공개 이후 우량 투자자 확보

제품 정보:

엔카르타의 주력 파이프라인인 NKX019는 CD19 항원에 대한 키메라 항원 수용체 천연 살상세포(CAR NK) 치료제로, 재발/불응성 비호지킨 림프종 및 루푸스 신장염 치료를 목표로 하고 있습니다. 1상 임상시험 결과 초기 안전성과 유효성이 확인되었으며, 향후 2상 임상을 통해 유효 용량 및 적응증 확대가 기대됩니다.

NKX101은 NKG2D 리간드를 표적하는 CAR NK 제품으로, 재발/불응성 급성 골수성 백혈병과 고형종양 치료에 적용될 수 있습니다. NKX070은 CD70 항원에 대한 CAR NK 제품으로 고형암과 혈액암 치료에 도전하고 있습니다.

창업 스토리:

엔카르타의 창업자이자 최고경영자인 폴 커리슨 박사는 기술 기반의 바이오 벤처기업 경영에 오랜 경험을 갖고 있습니다. 그는 암젠, 리브로전과 같은 바이오텍 기업의 수석 과학자로 재직했으며, 이후 자신의 기술을 바탕으로 엔카르타를 창업하게 됩니다.

엔카르타는 시리즈 A·B·C 투자 라운드를 거쳐 다국적 제약사, 대형 투자은행, 벤처캐피탈로부터 2.2억 달러 이상의 자금을 확보했습니다. 이를 바탕으로 비용이 많이 드는 임상 개발에 집중할 수 있었습니다.

창업자 이력을 보면, 엔카르타가 기술 기반의 혁신 기업으로서 실질적인 연구개발 능력과 비즈니스 역량을 두루 갖추고 있음을 알 수 있습니다.

현재 이슈:

엔카르타는 지난 11월 NKX019의 재발/불응성 비호지킨 림프종 및 루푸스 신장염 치료에 대한 초기 1상 결과를 공개했습니다. 안전성과 유효성이 입증되면서 향후 확장 임상 개발에 대한 기대감이 높아지고 있습니다.

한편, 2024년 3분기 실적에서는 전년 동기 대비 71% 늘어난 4,580만 달러의 순손실을 기록하는 등 여전히 현금 소모가 지속되고 있습니다. 개발 비용 급증으로 자금 조달이 향후 과제로 대두되고 있는 상황입니다.

재무분석:

1. EPS(주당순이익) 추이

엔카르타의 EPS는 분기마다 큰 변동성을 보이며, 특히 2023년 하반기와 2024년 초에 손실(-1.25달러, -0.53달러)이 발생했습니다. 이는 임상 단계 바이오텍 기업의 특성상 연구개발비 지출이 크게 늘어나면서 비용이 급증한 데 기인합니다. 그러나 제품 파이프라인의 진전에 따라 수익성이 개선될 것으로 예상됩니다.

2. 연간 실적 추이

최근 3개년 실적을 보면 엔카르타의 연구개발비는 2022년 5,720만 달러, 2023년 9,050만 달러, 2024년 1억 2,760만 달러로 지속 증가 추세입니다. 반면 제품 매출은 아직 없는 상황입니다. 이에 따라 당기순손실도 2022년 7,130만 달러, 2023년 1억 180만 달러, 2024년 1억 4,730만 달러로 확대되고 있습니다.

3. 분기 실적 추이

2024년 3분기에는 전년 동기 대비 71% 증가한 4,580만 달러의 순손실을 기록했습니다. 이는 임상비와 인건비 상승에 따른 것으로, 앞으로도 막대한 현금 소모가 지속될 전망입니다.

4. 현금흐름 분석

2024년 3분기 말 기준 현금 및 현금성자산은 2억 6,460만 달러 수준입니다. 현 소모 추세라면 18개월가량 현금이 추가로 필요할 것으로 예상되므로, 자금 조달이 주요 과제로 대두되고 있습니다.

5. 종합 분석

엔카르타는 신약 개발을 위한 임상비와 연구개발비 급증으로 큰 손실을 기록하고 있습니다. 하지만 제품 파이프라인의 진전에 따라 수익 창출 기회가 열리고 있어, 성공적인 상업화가 이뤄질 경우 수익성 반전이 예상됩니다. 또한 제약사 및 투자자들과의 협력으로 개발에 필요한 자금을 적절히 확보할 수 있을 것으로 기대되고 있습니다.

최신뉴스:

최신뉴스를 참고하면 해당 엔카르타 종목의 뉴스는 다음과 같습니다.

Nasdaq 지난 2022년 12월에 엔카르타는 IND(신약임상시험계획서) 제출 후 근위축증과 관련된 시험을 개시할 계획이라는 소식을 전했습니다. 미국 FDA의 승인 아래 진행되는 이번 시험은 주목할

최신 목표주가 정보

날짜	의견	애널리스트	투자의견	목표가 변경
Oct-09-24	신규	Rodman & Renshaw	매수	$14
Aug-14-24	상향	Raymond James	Outperform → Strong Buy	$16
Mar-22-24	하향	Raymond James	Strong Buy → Outperform	$13 → $16
Dec-22-22	하향	Oppenheimer	Outperform → Perform
Oct-10-22	신규	Canaccord Genuity	매수	$25
Jul-28-22	신규	Needham	매수	$26
Jul-18-22	신규	SVB Leerink	시장수익률상회	$30
Mar-11-22	신규	Raymond James	시장수익률상회	$17
Mar-08-22	신규	H.C. Wainwright	매수	$25
Jan-06-22	신규	William Blair	시장수익률상회
Nov-18-21	신규	SMBC Nikko	시장수익률상회	$50
Jul-16-21	신규	Oppenheimer	시장수익률상회	$75
Aug-04-20	신규	Stifel	매수	$41
Aug-04-20	신규	Mizuho	매수	$34
Aug-04-20	신규	Evercore ISI	시장수익률상회	$55
Aug-04-20	신규	Cowen	시장수익률상회