케로스 테라퓨틱스(KROS) 신약 파이프라인과 전망

회사 소개:

케로스 테라퓨틱스(Keros Therapeutics)는 2015년 설립된 미국 바이오기술 기업으로, 성장인자 베타 단백질 신호전달 이상으로 인한 질환 치료제 개발에 주력하고 있습니다. 본사는 매사추세츠 주 렉싱턴에 위치해 있으며, 직원 수는 약 160명입니다. 주요 사업은 혈액질환, 대사질환, 심혈관계 질환 치료제 개발입니다.

케로스 테라퓨틱스는 성장요인 단백질 베타패밀리의 기능 이상으로 인한 질병을 타겟으로 하는 신약을 개발하고 있습니다. 이 회사의 주력 파이프라인은 KER-050으로, 골수이형성증후군 및 골수섬유증 환자의 빈혈, 혈소판감소증 등 저혈구증 치료제입니다. 또한 KER-012는 폐동맥고혈압 및 심혈관계 질환 치료제로 2상 임상시험 중이며, KER-065는 비만 및 신경근육질환 치료제로 1상 임상에 있습니다.

주요 장점:

1. 차별화된 작용기전: 케로스의 파이프라인은 성장인자 베타 단백질의 기능 이상에 초점을 맞추고 있어 기존 치료제와 차별화된 작용기전을 가졌습니다.
2. 유망한 주력 파이프라인: KER-050은 저혈구증 치료제로 잠재력이 높으며, 타케다와의 라이선스 계약으로 추가 개발이 기대됩니다.
3. 다양한 적응증: 혈액질환, 심혈관계 질환, 대사질환 등 다양한 질병군에 걸쳐 파이프라인을 보유하고 있습니다.
4. 기술 플랫폼: 성장인자 베타 단백질 관련 질병 표적 기술 플랫폼을 갖추고 있어 지속적인 파이프라인 발굴이 가능합니다.
5. 파트너십: 한소헬스텍과의 라이선스 계약을 통해 개발 역량을 높였습니다.

제품 정보:

케로스 테라퓨틱스의 주요 파이프라인은 KER-050, KER-012, KER-065 등입니다. KER-050은 이 회사의 대표 파이프라인으로, 골수이형성증후군과 골수섬유증 환자의 빈혈, 혈소판감소증 등 저혈구증 치료제입니다. 현재 2상 임상시험 중에 있습니다.

현재 이슈:

케로스 테라퓨틱스는 최근 글로벌 제약사 타케다와 KER-050에 대한 라이선스 계약을 체결했습니다. 이번 계약으로 타케다는 KER-050의 개발, 제조, 상업화 권리를 확보했습니다. 케로스는 최대 8.3억 달러의 마일스톤 지급과 로열티 수취가 기대됩니다. 이는 KER-050의 개발 가속화와 더불어 새로운 수익원이 될 것으로 전망됩니다.

재무분석:

1. EPS(주당순이익) 추이: 케로스 테라퓨틱스의 EPS는 분기별로 상당한 변동성을 보이고 있습니다. 특히 2023년 말과 2024년 초에 큰 손실이 발생했는데, 이는 제품 개발 비용 등의 일시적 요인으로 추정됩니다. 향후 KER-050 등 주요 파이프라인의 진전에 따라 실적 개선이 기대됩니다.
2. 연간 실적 추이: 매출은 2021년 289억 원을 기록한 이후 0원을 유지하다가 2023년 2.17억 원으로 소폭 증가했습니다. 하지만 영업이익과 순이익은 지속적인 적자를 기록 중입니다. 이는 신약 개발 단계의 바이오기업 특성상 당분간 지속될 전망입니다.
3. 분기 실적 추이: 최근 분기 매출은 약 5.58억 원을 기록했으나 영업손실 843억 원, 순손실 761억 원을 나타냈습니다. 분기 영업이익률도 -15,114%에 달해 수익성이 매우 부진합니다. 단기간 내 흑자 전환은 어려울 것으로 보입니다.
4. 현금흐름 분석: 케로스 테라퓨틱스는 영업활동에서 1,790억 원, 투자활동에서 35억 원의 현금 유출을 기록했습니다. 반면 재무활동을 통해 2,573억 원의 현금을 유치했는데, 이는 주로 유상증자 등을 통한 자금 조달로 파악됩니다.
5. 종합 분석: 케로스 테라퓨틱스는 차세대 혈액암, 대사 질환 등 혁신 신약을 개발 중인 바이오기업입니다. 주력 파이프라인인 KER-050의 임상 진전과 타케다 라이선스 계약 등이 주목할 만한 성과입니다. 하지만 아직 매출이 미미하고 적자가 지속되는 등 수익성 확보까지는 상당 시간이 소요될 것으로 보입니다. 투자에 앞서 장기 관점에서 판단할 필요가 있겠습니다.

최신뉴스:

1. 타케다와의 라이선스 계약 체결(12월 3일) – 타케다는 케로스의 KER-050에 대한 개발, 제조, 상업화 권리를 확보했습니다. 케로스는 최대 8.3억 달러의 마일스톤 및 로열티 수취가 기대됩니다.
2. KER-050 2상 임상시험 업데이트(12월 12일) – 골수섬유증 환자 대상 2상 TROPOS 임상시험에서 KER-050의 안전성과 유효성이 재확인되었습니다. 안전성 프로파일도 양호한 것으로 나타났습니다.
3. ASH 학회에서 KER-050 데이터 발표(12월 10일) – 66차 미국혈액학회에서 KER-050의 임상 데이터가 발표되었습니다. 독성이 낮고 효능이 있음이 확인되었습니다.

이처럼 케로스의 신약 파이프라인, 특히 KER-050의 임상 진전과 타케다 라이선스 계약 소식 등이 최근 주요 관심사안입니다. 향후 임상시험 성과에 따라 재무 및 기업가치에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

다음이벤트:

2025년 2월 26일 오전 10시 59분 UTC ~ 2025년 3월 3일 오후 12시 UTC: 케로스 테라퓨틱스 실적 발표일

최신 목표주가 정보

재무 정보

KROS [재무정보 분석]

1. EPS(주당순이익) 추이

====================

2023.09.30: $-1.33

2023.12.31: $-1.34

2024.03.31: $-1.21

2024.06.30: $-1.25

2024.09.30: $-1.41

2. 연간 재무정보 (단위: 억원)

====================

[최근 연간 실적 요약]

• 매출액: 2.17

• 영업이익: -2,443.41

• 순이익: -2,199.72

• 영업이익률: -112599.54%

[연간 실적 추이]

2020.12.31

• 매출액: 0

• 영업이익: -670.83

• 순이익: -652.2

• 영업이익률: 0%

2021.12.31

• 매출액: 289

• 영업이익: -810.53

• 순이익: -844.62

• 영업이익률: -280.46%

2022.12.31

• 매출액: 0

• 영업이익: -1,650.45

• 순이익: -1,505.07

• 영업이익률: 0%

2023.12.31

• 매출액: 2.17

• 영업이익: -2,443.41

• 순이익: -2,199.72

• 영업이익률: -112599.54%

3. 분기 재무정보 (단위: 억원)

====================

[최근 분기 실적 요약]

• 매출액: 5.58

• 영업이익: -843.37

• 순이익: -761.4

• 영업이익률: -15114.16%

[분기 실적 추이]

2023.12.31

• 매출액: 2.06

• 영업이익: -667.93

• 순이익: -578.61

• 영업이익률: -32423.79%

2024.03.31

• 매출액: 1.19

• 영업이익: -697.09

• 순이익: -619.89

• 영업이익률: -58578.99%

2024.06.30

• 매출액: 0.53

• 영업이익: -725.21

• 순이익: -650.71

• 영업이익률: -136832.08%

2024.09.30

• 매출액: 5.58

• 영업이익: -843.37

• 순이익: -761.4

• 영업이익률: -15114.16%

4. 현금흐름 정보 (단위: 억원)

====================

• 영업활동 현금흐름: -1,790.18

• 투자활동 현금흐름: -35.43

• 재무활동 현금흐름: 2,573.03

매출 및 순이익 추이

주당순이익(EPS) 추이