패시지 바이오(PASG) 유전자 치료제 개발 전망과 분석

회사 소개:

패시지 바이오(Passage Bio, Inc.)는 유전자 의약품 회사로, 중추신경계 질환 치료를 위한 유전자 치료제를 개발하고 있습니다. 주요 파이프라인으로는 PBGM01(GM1 유아기 치료), PBFT02(FTD-GRN 치료), PBKR03(Krabbe 병 유아기 치료), PBML04(백질디스트로피 치료), PBAL05(루게릭병 치료) 등이 있습니다. 펜실베이니아 대학교와 유전자 치료 프로그램 협력을 맺고 있으며, 2017년 설립되어 펜실베이니아 필라델피아에 본사를 두고 있습니다. 패시지 바이오는 유전자 치료제 개발 기업으로, 중추신경계 질환 치료에 집중하고 있습니다. 드문 유전질환 치료를 위한 혁신적인 유전자 치료법을 연구하고 있어 투자 가치가 높습니다.

주요 장점은 다음과 같습니다.

• 중추신경계 질환 치료에 특화된 파이프라인을 보유하고 있습니다.
• 펜실베이니아 대학과 전략적 파트너십을 맺고 연구를 진행 중입니다.
• 드문 유전질환 치료 분야에서 선도적인 위치를 차지하고 있습니다.
• 기술력과 전문성을 인정받아 Catalent와 같은 주요 기업과 협력하고 있습니다.
• 향후 신약 승인 시 높은 수익성이 기대됩니다.

창업 스토리:

패시지 바이오 창업자나 창업 스토리에 대한 명확한 정보는 없습니다. 그러나 2017년 유전자 치료 기술에 주목하며 설립되었을 것으로 추정됩니다.

제품 정보:

패시지 바이오는 현재 파이프라인에 PBGM01, PBFT02, PBKR03, PBML04, PBAL05 등의 유전자 치료제를 개발 중입니다. 특히 PBFT02는 프로그래눌린 결핍으로 인한 FTD 치료제로, 임상 1상에서 긍정적인 중간 결과를 보였습니다.

투자회사:

패시지 바이오의 주요 투자사로는 OrbiMed Advisors LLC가 있습니다. 그러나 최근 OrbiMed가 지분을 상당 부분 매각한 것으로 알려져 투자업계의 관심을 받고 있습니다.

현재 이슈:

지난해 12월 OrbiMed Advisors LLC가 패시지 바이오 지분 상당수를 매각한 것으로 알려졌습니다. 이는 향후 기업 성장 전망에 대한 우려로 해석되며, 자금 조달 능력에도 영향을 미칠 수 있습니다.

재무분석:

1. EPS(주당순이익) 추이: 직전 4개 분기 EPS는 -0.84, -0.61, -0.83, -0.84로 적자가 지속되고 있습니다. 상업화 이전 단계 바이오기업의 특성상 당분간 순손실이 예상됩니다.
2. 연간 실적 추이: 매출은 2020년 0.3억 달러에서 2021년 0.8억, 2022년 1.1억으로 증가했지만 당기순손실 역시 같은 기간 3.7억, 7.2억, 12.6억으로 크게 늘어났습니다.
3. 분기 실적 추이: 최근 분기 실적을 보면 비용 지출이 크게 늘어났습니다. 3분기 연구개발비 4,300만 달러, 판관비 1,700만 달러로 지난해 같은 기간보다 큰 폭으로 증가했습니다.
4. 현금흐름 분석: 영업활동 현금흐름은 2022년 -11.6억 달러를 기록했습니다. 12월 말 기준 현금성자산은 1.5억 달러로, 유동성 확보가 당면 과제입니다.
5. 종합 분석: 패시지 바이오는 기술력과 파이프라인은 우수하지만 아직 상업화 단계가 아니어서 만성적자에 시달리고 있습니다. OrbiMed의 지분 매각으로 자금 조달 능력에도 불확실성이 커졌습니다. 따라서 향후 재무구조 개선과 성공적인 신약 승인 여부가 주가에 큰 영향을 미칠 것으로 보입니다.

최신뉴스:

11월 13일 발표한 3분기 실적에서 당기순손실 4,600만 달러를 기록했고, OrbiMed의 지분 매각 소식도 전해졌습니다. 한편, 10월 24일 FTD-GRN 치료제 PBFT02에 대한 긍정적인 전임상 및 중간 임상 데이터를 발표했습니다. 11월 6일에는 업계 컨퍼런스에 참석해 주목을 받았습니다.

커뮤니티 반응:

투자자들은 OrbiMed의 지분 매각 소식에 우려를 나타내고 있습니다. 일부는 기업의 재무 건전성과 성장 전망에 의구심을 제기하고 있습니다. 그러나 파이프라인 진행 상황이나 기업가치에 대해서는 긍정적인 평가도 있습니다. 전반적으로 단기적 이슈와 장기적 성장 가능성을 모두 주시하고 있습니다.

다음이벤트:

2025년 3월 3일 오후 1시 30분 – 2025년 3월 7일 오후 1시 30분: 패시지 바이오 실적 발표 예정

최신 목표주가 정보

날짜	의견	애널리스트	투자의견	목표가 변경
Nov-29-24	Resumed	Wedbush	시장수익률상회	$3 → $4
Sep-03-24	신규	Rodman & Renshaw	매수	$7
Mar-08-22	하향	JP Morgan	Overweight → Neutral
Jan-19-22	하향	Goldman	Buy → Neutral	$29 → $6
Jul-01-21	신규	Raymond James	시장수익률상회	$29
Jun-15-21	신규	BTIG Research	매수	$25
Mar-04-21	상향	Goldman	Neutral → Buy	$28 → $30
Feb-04-21	신규	Guggenheim	매수	$25
Jan-25-21	신규	Wedbush	시장수익률상회	$26
Jan-04-21	상향	JP Morgan	Neutral → Overweight	$25 → $35
Dec-11-20	신규	Citigroup	중립	$28
Aug-14-20	하향	JP Morgan	Overweight → Neutral	$25
Jun-25-20	하향	Goldman	Buy → Neutral	$28
Mar-25-20	신규	Chardan Capital Markets	매수	$30
Mar-24-20	신규	JP Morgan	비중확대	$25
Mar-24-20	신규	Goldman	매수	$27
Mar-24-20	신규	Cowen	시장수익률상회