허쉬(HSY)의 초콜릿 사업 성과와 전망
회사 소개:
허쉬 컴퍼니는 자회사들과 함께 미국과 전 세계에서 초콜릿과 제과 제품, 식료품을 제조 및 판매하는 회사입니다. 북미 초콜릿, 북미 스낵, 국제 부문으로 운영되며, 초콜릿과 비초콜릿 제과, 껌과 민트, 단백질바, 베이킹 재료, 토핑, 음료, 아이스크림 시럽, 스프레드, 바, 스낵, 믹스, 팝콘, 프렛젤 등을 생산합니다. 허쉬, 리esesY, 키세스, 졸리랜처, 알몬드조이, 브룩사이드, 바크씬, 캐드버리, 굿앤플렌티, 헤스 등 유명 브랜드를 보유하고 있습니다. 제품은 도매업체, 체인 식료품점, 대형 할인점, 약국 체인, 자판기 업체, 도매 클럽, 편의점, 달러 스토어 등에 판매되며, 전 세계 80개국으로 수출됩니다. 1894년 설립된 허쉬 컴퍼니의 본사는 펜실베이니아주 허쉬에 위치해 있습니다.
- 주소: 19 East Chocolate Avenue, Hershey, PA 17033, United States
- 전화번호: 717 534 4200
- 웹사이트: https://www.thehersheycompany.com
- 섹터: 소비재 방어주
- 산업: 제과업체
- 직원 수: 18,650명
허쉬는 단순한 제과 회사 이상의 가치 있는 투자처입니다. 오랜 전통과 브랜드 파워, 견고한 실적, 안정적 배당, 미래 성장 가능성 등이 장점으로 꼽힙니다.
1. 유서 깊은 역사와 브랜드 가치
허쉬는 1894년부터 초콜릿과 제과 사업을 영위해온 미국의 대표적인 식품 회사입니다. 130년 가까운 긴 역사 속에서 축적된 노하우와 기술력, 브랜드 인지도는 큰 자산입니다. 특히 허쉬, 리시스, 키세스 등 프리미엄 제품은 소비자 충성도가 높습니다.
2. 꾸준한 실적 성장세
지속적으로 실적이 개선되는 추세입니다. 2020년부터 2023년까지 매출과 영업이익, 순이익이 매년 증가했습니다. 2023년 매출은 전년비 7.2% 오른 158억 달러를 기록했고, 영업이익률도 21%를 넘었습니다. 안정적인 판매 채널과 효율적 비용 관리 덕분입니다.
3. 견조한 현금흐름과 배당 지속
영업활동에서 창출되는 현금흐름이 우수합니다. 2023년 영업활동 현금흐름은 33억 달러에 달했습니다. 이는 빚을 갚고 성장 투자와 배당 지급에 활용될 수 있는 여력입니다. 실제로 허쉬는 2020년부터 매년 배당을 인상해왔습니다.
4. 다각화된 제품 포트폴리오
허쉬는 초콜릿과 제과 외에도 스낵바, 건강 간식, 베이킹 재료 등 다양한 식품을 생산합니다. 제품을 다각화함으로써 단일 카테고리에 집중된 위험을 낮추고, 고객층을 넓힐 수 있습니다. 특히 건강에 관심 높은 밀레니얼 세대를 겨냥한 신제품을 꾸준히 선보이고 있습니다.
5. 글로벌 시장 성장 기회
전체 매출의 18% 정도만이 해외에서 발생하고 있습니다. 향후 중국, 인도 등 신흥국 시장에서의 판매 확대 가능성이 높다는 평가입니다. 또한 M&A를 통해 글로벌 점유율을 키울 수 있는 여력이 있습니다.
창업 스토리:
허쉬 회사의 창업자는 밀톤 S. 허쉬와 그의 부인 캐서린 허쉬입니다. 밀톤 허쉬는 1876년 펜실베이니아 농장에서 태어나 유통업에 종사하다가 1886년 제과 사업에 발을 디뎠습니다. 1893년 필라델피아로 초콜릿 공장을 옮겼고, 이후 1894년 4월 2일 자신의 이름을 딴 ‘M.S. Hershey Chocolate Company’를 공식 설립했습니다. 1900년대 초반 새로운 용광로 설비를 도입해 대량 생산 체제를 구축했고, 1907년 제과회사 본사와 공장이 위치한 시설을 모아 ‘허셰이’ 타운을 조성했습니다. 허셰이 타운은 직원들이 살기 좋은 환경을 갖추도록 설계되었습니다. 허쉬는 기업가이자 사회사업가로서 모범적 자본주의 기업을 만들고자 노력했습니다.
제품 정보:
허쉬는 최근 신제품 출시를 통해 제품 라인업을 강화하고 있습니다. 대표적 신제품은 크리스마스 시즌 한정판 ‘키트캣 산타’ 모양 초콜릿과 타 브랜드를 인수한 ‘사워스트립스’ 입니다. 건강 간식 바 ‘원바’의 판매량도 꾸준히 증가하며 주력 상품으로 자리잡고 있습니다.
또한 ESG 경영에도 힘쓰고 있습니다. 환경친화적 패키징과 지속가능한 원재료 공급망 구축, 탄소 제로 공장으로의 전환에 나서고 있습니다. 2022년에는 코코아 농가의 소득과 재배환경 개선을 위해 생산협동조합과 장기 계약을 맺었습니다.
기관투자자:
Hershey Trust Company는 허쉬 회사의 최대 주주이자 투자사입니다. 이 신탁은 1909년 밀턴 허쉬가 설립한 것으로, 허쉬 회사 지분 77%를 보유하고 있습니다. 주식 가치 수십억 달러 규모로, 허쉬 학교와 기관에 연간 수억 달러씩 기부해왔습니다.
현재 이슈:
허쉬는 최근 연이은 인수합병 제안을 받았지만 모두 거절한 것으로 알려졌습니다. 허쉬 신탁이 거부권을 행사해 인수를 원천 봉쇄했다는 분석입니다. 코로나19 사태로 제품 수요는 증가했지만 높아진 원재료 가격과 인건비 상승 등 비용 부담도 커졌습니다. 물류 병목 현상으로 공급망에 어려움도 있습니다.
재무분석:
1. EPS(주당순이익) 추이
허쉬의 분기별 EPS는 큰 변동성을 보이고 있습니다. 특히 2023년 하반기와 2024년 상반기 중 일부 분기에 적자를 기록하기도 했습니다. 이는 계절성 영향이나 일시적인 사업 이벤트로 인한 영향으로 추정됩니다. 전반적인 추세는 양호한 편입니다.
2. 연간 실적 추이
매출과 영업이익, 순이익이 2020년부터 2023년까지 꾸준히 증가했습니다. 영업이익률도 19~21% 수준으로 상당히 견조합니다. 특히 2023년에는 전년 대비 매출 7.2%, 영업이익 13.5% 늘어나는 등 가파른 성장세를 보였습니다. 대표 브랜드 제품에 대한 수요 증가와 원가 통제 노력이 주효했습니다.
3. 분기 실적 추이
2023년 4분기 매출이 전분기보다 14.5% 감소하는 등 계절적 요인에 영향을 받습니다. 하지만 3분기에는 31.6%의 높은 영업이익률을 기록하기도 했습니다. 분기 실적은 연간 기준보다 변동성이 크지만, 전체적으로는 양호한 수준을 유지하고 있습니다.
4. 현금흐름 분석
영업활동을 통한 현금 창출력이 높습니다. 2023년 영업활동 현금흐
주가 차트
주요 배당 정보
배당금 지급 이력
| 배당락일 | 지급일 | 기준일 | 배당금 | 종류 |
|---|---|---|---|---|
| 11/18/2024 | 12/16/2024 | 11/18/2024 | $1.37 | 현금배당 |
| 08/16/2024 | 09/16/2024 | 08/16/2024 | $1.37 | 현금배당 |
| 05/16/2024 | 06/14/2024 | 05/17/2024 | $1.37 | 현금배당 |
| 02/16/2024 | 03/15/2024 | 02/20/2024 | $1.37 | 현금배당 |
| 11/16/2023 | 12/15/2023 | 11/17/2023 | $1.192 | 현금배당 |
| 05/18/2023 | 06/15/2023 | 05/19/2023 | $1.036 | 현금배당 |
| 02/16/2023 | 03/15/2023 | 02/17/2023 | $1.036 | 현금배당 |
| 11/17/2022 | 12/15/2022 | 11/18/2022 | $1.036 | 현금배당 |
| 08/18/2022 | 09/15/2022 | 08/19/2022 | $1.036 | 현금배당 |
| 05/19/2022 | 06/15/2022 | 05/20/2022 | $0.901 | 현금배당 |
최신 목표주가 정보
| 날짜 | 의견 | 애널리스트 | 투자의견 | 목표가 변경 |
|---|---|---|---|---|
| Oct-22-24 | 신규 | Redburn Atlantic | 매도 | $165 |
| Oct-07-24 | 하향 | UBS | Buy → Neutral | $226 → $209 |
| Oct-07-24 | 하향 | Bernstein | Outperform → Mkt Perform | $230 → $205 |
| Sep-26-24 | 하향 | Jefferies | Hold → Underperform | $184 → $163 |
| Aug-27-24 | 하향 | Citigroup | Neutral → Sell | $195 → $182 |
| Aug-14-24 | 하향 | Argus | Buy → Hold | |
| Aug-12-24 | 신규 | Goldman | 매도 | $185 |
| Jul-17-24 | 의견유지 | Citigroup | 중립 | $204 → $188 |
| Apr-19-24 | 하향 | Edward Jones | Buy → Hold | |
| Mar-26-24 | 하향 | Exane BNP Paribas | Outperform → Neutral | $208 |
| Feb-12-24 | 하향 | Morgan Stanley | Equal-Weight → Underweight | $191 → $183 |
| Feb-01-24 | 신규 | Citigroup | 중립 | $213 |
| Jan-29-24 | 상향 | Bernstein | Mkt Perform → Outperform | $235 |
| Dec-15-23 | 하향 | BofA Securities | Buy → Neutral | $250 → $200 |
| Dec-08-23 | 신규 | DA Davidson | 중립 | $205 |
| Nov-29-23 | 하향 | Piper Sandler | Overweight → Neutral | $240 → $200 |
| Nov-21-23 | 하향 | RBC Capital Mkts | Outperform → Sector Perform | $239 → $213 |
| Oct-27-23 | 하향 | TD Cowen | Outperform → Market Perform | $235 → $200 |
| Oct-13-23 | 신규 | Stephens | 비중확대 | $240 |
| Sep-22-23 | 신규 | HSBC Securities | 매수 | $248 |
최신 뉴스 정보
뉴스 수집 시간: 2024. 12. 06. 오후 11:24
[ Yahoo News ]
1. Hershey Faces Significant Barriers to Potential Takeover, Analyst Says
Hershey experienced brief gains following takeover speculation, but a buyout remains unlikely.
출처: GuruFocus.com – 19 hours ago
2. 3 things RFK could do as HHS head to disrupt the food industry
Since President-elect Donald Trump announced Robert F. Kennedy Jr. as his Health and Human Services (HHS) secretary nominee, packaged food stocks have been in focus given Kennedy’s views on processed foods. Mizuho’s managing director and senior consumer equity research analyst, John Baumgartner, sits down with Market Domination hosts Julie Hyman and Josh Lipton to discuss how Kennedy could impact packaged food stocks. If confirmed by the Senate, Baumgartner highlights three changes that Kennedy could introduce that would affect the sector. “One in terms of what’s most disruptive would be a tightening of EBT [Electronic Benefits Transfer] food stamp allocations.” The analyst says that food stamp spending accounts for around 15% of all grocery spending, with some categories like soft drinks and frozen pizza seeing higher rates. “[The] second most impactful would be sugar (SB=F) taxes,” Baumgartner says, explaining higher prices could reduce sales and encourage companies to reformulate their products. Finally, the third most disruptive change would be “outright bans on certain ingredients,” such as artificial colors and flavors. For investors, Baumgartner finds the companies “most at risk would be US-centric companies that over-index to these categories,” naming Hershey (HSY) and Mondelez (MDLZ). Watch the video above for more on the potential impacts of Kennedy as HHS secretary as it relates to food and weight-loss drugs. To watch more expert insights and analysis on the latest market action, check out more Market Domination here. This post was written by Naomi Buchanan.
출처: Yahoo Finance Video – 3 days ago
3. HSY Stock Down 11% in 3 Months: What Should Investors Do Next?
HSY is facing a difficult business landscape, with rising cocoa prices and a stretched consumer base leading to continued pressure on its overall performance.
출처: Zacks – 11 days ago
4. Is The Hershey Company (HSY) The Most Profitable Food Stock To Invest In?
We recently compiled a list of the 7 Most Profitable Food Stocks To Invest In. In this article, we are going to take a look at where The Hershey Company (NYSE:HSY) stands against the other food stocks. Exploring the Food Industry: Key Insights and Consumer Trends The food industry plays a crucial role in the […]
출처: Insider Monkey – 13 days ago
5. How Genuine Parts, Hormel Foods And Hershey Can Put Cash In Your Pocket
Companies with a long history of paying dividends and consistently hiking them remain appealing to income-focused investors. Genuine Parts, Hormel Foods and Hershey have rewarded shareholders for decades and recently announced dividend increases. …
출처: Benzinga – 15 days ago
[ Nasdaq News ]
1. KIT KAT® Brand Debuts First-Ever Seasonal Shape: KIT KAT® Santas
날짜: Nov 18, 2024
2. Hershey Expands Sweets Portfolio with Acquisition of Sour Strips
날짜: Nov 8, 2024
3. Hershey Declares Quarterly Dividends
날짜: Nov 7, 2024
링크: https://www.nasdaq.com/press-release/hershey-declares-quarterly-dividends-2024-11-07
4. Hershey Reports Third-Quarter 2024 Financial Results; Updates 2024 Net Sales and Earnings Outlook
날짜: Nov 7, 2024
5. Hershey Signs Groundbreaking Long-Term Agreement with Cocoa Cooperatives Aimed at Improving Farmer Income and Farm Resiliency
날짜: Oct 15, 2024
재무 정보
HSY [재무정보 분석]
1. EPS(주당순이익) 추이
====================
2023.10.01: $1.99
2023.12.31: $1.34
2024.03.31: $3.07
2024.06.30: $0.70
2024.09.29: $1.73
2. 연간 재무정보 (단위: 억원)
====================
[최근 연간 실적 요약]
• 매출액: 158,487.06
• 영업이익: 33,363.69
• 순이익: 26,428.07
• 영업이익률: 21.05%
[연간 실적 추이]
2020.12.31
• 매출액: 115,685.26
• 영업이익: 23,522.8
• 순이익: 18,151.26
• 영업이익률: 20.33%
2021.12.31
• 매출액: 127,348.13
• 영업이익: 27,395.87
• 순이익: 20,973.28
• 영업이익률: 21.51%
2022.12.31
• 매출액: 147,901.88
• 영업이익: 29,419.15
• 순이익: 23,348.18
• 영업이익률: 19.89%
2023.12.31
• 매출액: 158,487.06
• 영업이익: 33,363.69
• 순이익: 26,428.07
• 영업이익률: 21.05%
3. 분기 재무정보 (단위: 억원)
====================
[최근 분기 실적 요약]
• 매출액: 42,407.48
• 영업이익: 7,999.42
• 순이익: 6,335.24
• 영업이익률: 18.86%
[분기 실적 추이]
2023.12.31
• 매출액: 37,717.69
• 영업이익: 5,241.69
• 순이익: 4,954.65
• 영업이익률: 13.90%
2024.03.31
• 매출액: 46,172.77
• 영업이익: 14,574.13
• 순이익: 11,319.85
• 영업이익률: 31.56%
2024.06.30
• 매출액: 29,447.24
• 영업이익: 4,085.62
• 순이익: 2,567.79
• 영업이익률: 13.87%
2024.09.29
• 매출액: 42,407.48
• 영업이익: 7,999.42
• 순이익: 6,335.24
• 영업이익률: 18.86%
4. 현금흐름 정보 (단위: 억원)
====================
• 영업활동 현금흐름: 32,977.68
• 투자활동 현금흐름: -17,015.21
• 재무활동 현금흐름: -16,299.42
매출 및 순이익 추이
주당순이익(EPS) 추이
기관투자자 정보 상위 10 ( 13F 보고서 )
기관 소유 비율
84.32%
총 발행 주식수
148 millions
기관 보유 총액
$21,739
| Owner Name | Date | Shares Held | Change (Shares) | Change (%) | Value (In 1,000s) |
|---|---|---|---|---|---|
| Vanguard Group Inc | 9/30/2024 | 19,387,184 | -3,009 | -0.016% | $3,383,064 |
| Blackrock, Inc. | 9/30/2024 | 12,259,737 | -559,864 | -4.367% | $2,139,324 |
| Capital International Investors | 9/30/2024 | 9,479,150 | 8,780,046 | 1255.9% | $1,654,112 |
| State Street Corp | 9/30/2024 | 7,029,551 | 386,670 | 5.821% | $1,226,657 |
| Jpmorgan Chase & Co | 9/30/2024 | 4,700,741 | 824,866 | 21.282% | $820,279 |
| Charles Schwab Investment Management Inc | 9/30/2024 | 4,387,715 | 109,336 | 2.556% | $765,656 |
| Geode Capital Management, Llc | 9/30/2024 | 3,753,751 | 35,688 | 0.96% | $655,030 |
| Morgan Stanley | 9/30/2024 | 2,733,715 | 327,735 | 13.622% | $477,033 |
| Royal Bank Of Canada | 9/30/2024 | 2,218,771 | -65,149 | -2.853% | $387,176 |
| Hershey Trust Co | 9/30/2024 | 2,066,119 | -54,612,012 | -96.355% | $360,538 |
13-F 보고서란? SEC(증권거래위원회)에 제출되는 13-F 보고서는 대형 투자기관들의 주식 보유 현황을 공개하는 중요한 문서입니다. 이 보고서를 제출해야 하는 대상은 1억 달러가 넘는 고객 자산을 운용하는 전문 투자기관들입니다. 여기에는 금융지주사, 시중은행, 보험회사는 물론 뮤추얼펀드나 연금을 운용하는 자산운용사들이 모두 포함됩니다. 보고서의 특징 13-F 보고서에서 주목할 점은 일반 주식뿐만 아니라 전환우선주, 전환사채와 같은 주식 관련 증권의 보유 현황도 모두 공개한다는 것입니다. 다만 일반 회사채나 부동산, 예금 등 다른 자산은 보고 대상에서 제외됩니다. 제출 시기와 의미 이러한 기관투자자들은 매 분기가 끝난 후 45일 안에 보고서를 제출해야 하며, 대부분의 기관들은 마감 직전인 45일째 되는 날 즈음에 제출하는 경향이 있습니다. 이런 정보는 시장 참여자들이 큰 손인 기관투자자들의 움직임을 파악할 수 있게 해주는 중요한 지표가 됩니다.
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