알츠하이머 실패? 알약 대신 혈액검사로 방향 튼 카사바 사이언스(SAVA) 포트폴리오 교체 기회

회사 소개:

카사바 사이언스는 신경퇴행성 질환 치료제 개발을 목표로 하는 임상 단계 바이오 기업입니다. 주력 신약 후보물질인 시뮬필람은 2상을 완료한 소분자 약물이며, SavaDx는 혈액 기반 알츠하이머 진단 바이오마커/진단제입니다. 이전에는 Pain Therapeutics라는 이름으로 불렸으며, 2019년 3월 카사바 사이언스로 상호를 변경했습니다. 1998년 설립되어 텍사스 주 오스틴에 본사를 두고 있습니다.

회사 주소: 6801 N. Capital of Texas Highway, Suite 300 Building 1, Austin, TX 78731, United States

전화번호: 512 501 2444

웹사이트: https://www.cassavasciences.com

섹터: 헬스케어

산업: 바이오기술

직원 수: 29명

카사바 사이언스는 파이프라인 개발 초기 단계 의약품 개발 회사로, 시간이 지날수록 혁신적인 치료법 개발에 주력하고 있습니다. 따라서 높은 리스크와 함께 많은 성장 기회를 지니고 있는 회사입니다.

카사바 사이언스 주식의 주요 장점:

1. 독창적인 접근법: 혈액 기반 바이오마커 기술을 통해 질병의 조기 진단과 치료 모니터링이 가능해 신약 개발에 차별화된 경쟁력을 제공합니다.
2. 유망한 파이프라인: 시뮬필람 외에도 파킨슨병, 전신홍반루푸스 등 다양한 적응증 후보물질이 있어 성공 시 큰 수익을 기대할 수 있습니다.
3. 전문 경영진: 바이오 분야에서 풍부한 경험을 가진 최고경영진이 이끌고 있어 신뢰할 수 있습니다.
4. 적극적인 기술 축적: 지속적인 R&D 투자와 혈액바이오마커 기술 특허 확보로 기술력을 높이고 있습니다.
5. 높은 성장 잠재력: 노령화 사회 진입과 함께 신경퇴행성 질환 치료 수요가 증가할 것으로 예상되는 만큼, 상당한 규모의 시장을 공략할 수 있습니다.

창업 스토리:

카사바 사이언스는 설립자가 겪은 아픈 경험에서 비롯되었습니다. 공동 창업자 린제이 번스의 아버지가 초기 알츠하이머에 시달렸고, 번스는 아버지의 병을 직접 목격하면서 치료제 개발에 대한 열정을 갖게 되었다고 합니다. 이후 그녀와 연구진은 새로운 치료법을 개발해왔습니다.

제품 정보:

카사바 사이언스의 대표 제품은 시뮬필람과 SavaDx입니다.

시뮬필람은 알츠하이머병과 같은 신경퇴행성 질환 치료를 목표로 하는 소분자 신약입니다. 새로운 작용 기전을 바탕으로 단백질 단리효소 억제를 통해 병의 근본 원인에 접근합니다. 하지만 최근 3상 임상에서 실패했습니다.

SavaDx는 혈액에서 알츠하이머병 바이오마커를 검출해 진단하는 기술입니다. 간단한 혈액검사로 신경퇴행 초기부터 진단이 가능하다는 장점이 있습니다. 향후 이 기술을 발전시켜 알츠하이머 진단과 약물 반응 모니터링에 활용할 계획입니다.

현재 이슈:

2022년부터 카사바는 SEC로부터 회계 부정 혐의 등으로 조사를 받아왔으며, 지난해 4000만 달러의 벌금을 부과받고 분쟁이 종결되었습니다. 이번 시뮬필람 3상 실패로 어려움이 가중되고 있지만, 회사는 대안으로 SavaDx 진단 기술 개발에 역량을 집중하고 있습니다. 향후 기술 발전 여부에 주목할 필요가 있겠습니다.

재무분석:

1. EPS(주당순이익) 추이: EPS는 분기별로 상당한 변동성을 보이며, 2023년 하반기와 2024년 초에 큰 손실(-1.25, -0.53)이 발생했습니다. 이는 시뮬필람 개발 비용 증가 및 기술실패로 인한 일시적 영향으로 보입니다.
2. 연간 실적 추이: 최근 5년간 실적을 보면, 지속적인 적자가 발생하고 있습니다. 다만 전문가들은 이 같은 현상이 파이프라인 단계의 바이오 기업에는 불가피한 면이 있다고 봅니다.
3. 분기 실적 추이: 2023년 상반기까지 누적 영업손실은 1억 5천만 달러를 넘었지만, 하반기에 비용이 급증하며 적자가 가파르게 증가했습니다. 3분기와 4분기 손실이 각각 9800만 달러, 1억 달러를 기록했습니다.
4. 현금흐름 분석: 최근 분기 현금흐름은 개발비 및 운영비 지출 증가로 인해 계속 악화되는 추세입니다. 하지만 회사는 아직 2억 달러가 넘는 현금을 보유하고 있어 상당 기간 버틸 수 있을 것으로 보입니다.
5. 종합 분석: 카사바의 재무구조는 파이프라인 단계에 맞는 수준이지만, 최근 시뮬필람 임상실패의 여파로 현금 소진 속도가 더욱 가팔라질 전망입니다. SavaDx 기술 개발이 지연될 경우 자금 조달 압박이 커질 수 있어 주시할 필요가 있습니다.

최신뉴스:

최신뉴스를 참고하면 해당 카사바 사이언스 종목의 뉴스는 다음과 같습니다. 주가가 80% 이상 폭락한 뉴스가 다수 보도되었습니다. 야후 파이낸스에 따르면 3상 알츠하이머 치료제 시뮬필람이 목표를 달성하지 못해 실패한 것이 주된 원인입니다.

또한 임상시험 실패로 인해 회사 측이 3상 ReFocus 임상과 오픈라벨 스터디를 중단한다고 밝혔습니다. 반면 일부 매체에서는 지난해 4000만 달러의 SEC 벌금 지불 사실과 높은 운영비용 등도 주가 하락에 영향을 미쳤다고 지적했습니다.

커뮤니티 반응:

(생략, 해당 데이터 없음)

다음이벤트:

2024년 11월 7일 12시 55분 UTC: 카사바 사이언스 실적발표일