마이크로스트래티지(MSTR) 주식과 비트코인 투자 전략에 대한 전망

회사 소개:

마이크로스트래티지는 1989년 설립된 미국 버지니아주 타이슨스 코너에 본사를 둔 소프트웨어 기업입니다. 주요 제품인 MicroStrategy ONE은 기업 분석 플랫폼으로, 비즈니스 인텔리전스와 모바일 분석, 클라우드 서비스 등을 제공합니다. 또한 정부 기관을 대상으로 하는 MicroStrategy Cloud for Government 서비스를 운영 중입니다. 마이크로스트래티지는 직접 판매 및 파트너사를 통해 제품을 공급하고 있으며, 미국 정부와 주정부를 비롯해 소매, 금융, 기술, 제조업 등 다양한 산업에서 고객사를 확보하고 있습니다. 마이크로스트래티지는 비트코인 개발에도 참여하고 있는데, 최근 몇 년간 적극적으로 비트코인을 매입해왔습니다. 2021년 8월 기준으로 마이크로스트래지의 비트코인 보유량은 약 10만 5천 BTC에 달하며, 이는 상당한 규모입니다.

투자 매력도:

• 비트코인 가격 상승에 따른 자산 가치 증가
• 기업용 분석 소프트웨어 시장의 성장 가능성
• 클라우드 서비스 부문의 지속적인 성장 기대
• 정부 기관 대상 사업 확대 여력
• 직접 판매 및 파트너 판매 채널 보유

이런 핵심 사업 외에도 마이크로스트래티지는 비트코인 투자를 통해 추가적인 수익을 기대할 수 있습니다. 현재 보유한 비트코인 자산의 규모가 상당해 향후 비트코인 가격이 오르면 회사의 자산 가치가 크게 증가할 것으로 예상됩니다.

창업 스토리:

마이크로스트래티지는 1989년 마이클 세일러, 시키 바바, 바수 차드하가 공동 설립했습니다. 초기에는 컨설팅 회사로 출발했지만, 1997년 기업용 분석 소프트웨어를 개발하면서 소프트웨어 기업으로 전환했습니다. 마이클 세일러는 현재까지도 CEO로 재직 중입니다.

제품 정보:

마이크로스트래티지의 대표 제품은 기업용 분석 플랫폼인 MicroStrategy ONE입니다. 이 솔루션은 데이터 시각화, 모바일 분석, 클라우드 배포 등 다양한 기능을 제공합니다. 최근에는 인공지능 기술을 활용한 새로운 제품 Hyper Intelligence도 출시했습니다.

투자 정보:

마이크로스트래티지 주식에는 여러 유명 투자자들이 관심을 갖고 있습니다. 아크 인베스트먼트의 캐시 우드는 최대 주주 중 한 명으로, 마이크로스트래티지의 비트코인 전략을 지지하고 있습니다. 또한 루나틱과 같은 암호화폐 전문 투자회사도 이 종목에 투자하고 있습니다.

현재 이슈:

지난 몇 년간 마이크로스트래티지는 과감한 비트코인 투자로 화제의 중심에 서 있습니다. 2020년부터 차입금을 지속적으로 발행하며 비트코인을 매입한 결과, 현재 비트코인 보유량은 12만 8천여 개에 이릅니다. 이로 인해 회계상 손실이 크게 발생하고 있지만, 비트코인 가격 상승에 따른 수익을 노리고 있습니다.

또한 최근에는 CEO인 마이클 세일러의 과거 발언에서 논란이 일기도 했습니다. 그는 과거 ‘애플이 실패할 것’이라고 예측하는 등 몇몇 잘못된 전망을 내놓기도 했습니다. 이에 대한 우려도 제기되고 있습니다.

재무 분석:

1. EPS(주당순이익) 추이

마이크로스트래티지의 EPS는 분기별로 큰 변동성을 보이고 있습니다. 2023년 4분기와 2024년 1분기에 마이너스 실적을 기록했다가, 2024년 2분기에는 플러스 실적으로 전환되는 등 수익성이 불안정한 모습입니다. 이는 마이크로스트래티지의 주력 사업 외에 비트코인 투자로 인한 영향이 큰 것으로 보입니다.

2. 연간 실적 추이

마이크로스트래티지는 최근 몇 년간 영업이익과 순이익 면에서 큰 적자를 기록하고 있습니다. 2020년에는 영업이익이 -191억 원에 그쳤지만, 2021년에는 -1조 1천억 원, 2022년에는 -1조 7천억 원의 큰 폭의 적자를 보였습니다. 2023년 영업이익은 -987억 원으로 다소 개선되었지만 여전히 적자 상태입니다.

3. 분기 실적 추이

분기 실적도 부진한 모습입니다. 2023년 4분기와 2024년 1,2분기에는 영업이익과 순이익 모두 큰 폭의 마이너스를 기록했습니다. 특히 2024년 3분기에는 영업이익이 -6,395억 원, 순이익이 -4,776억 원에 달해 최악의 실적을 보였습니다.

4. 현금흐름 분석

영업활동 현금흐름은 플러스를 기록하고 있지만, 투자활동 현금흐름이 -2조 6천억 원 수준으로 큰 마이너스를 보이고 있습니다. 이는 마이크로스트래티지가 비트코인 투자에 막대한 자금을 쏟아부었기 때문입니다.

5. 종합 분석

마이크로스트래티지는 최근 몇 년간 연이은 큰 폭의 적자를 기록하며 수익성이 크게 악화되고 있지만, 이는 과감한 비트코인 투자 전략에 기인한 것으로 보입니다. 비트코인 가격 상승 시 막대한 투자수익을 얻을 수 있지만, 하락 시에는 큰 손실이 불가피해 위험 요인도 높습니다.

최신 뉴스:

최신 뉴스를 참고하면, 마이크로스트래티지 종목의 뉴스는 다음과 같습니다. 야후 파이낸스의 기사에 따르면, 마이크로스트래티지 주식은 최근 비트코인 가격 상승에 힘입어 500% 이상 급등했다고 합니다. CEO 마이클 세일러는 기업이 차입을 통해 레버리지를 확대함으로써 비트코인 수익률을 넘어서는 주가 상승을 이뤄냈다고 설명했습니다.

또한 CNN 머니에 따르면, 마이크로스트래티지는 30억 달러 규모의 무이자 전환사채를 발행했습니다. 이 자금으로 추가 비트코인 매입에 나설 것으로 예상됩니다.

커뮤니티 반응:

레딧에서는 마이크로스트래티지의 과감한 비트코인 투자 전략에 대해 비판적인 반응과 지지하는 반응이 엇갈리고 있습니다. 긍정적 반응으로는 “비트코인의 장기 잠재력을 고려하면 좋은 전략이다”, “마이크로스트래티지가 비트코인 시장을 선도해 나가고 있다”는 의견이 있습니다. 반면 부정적 반응으로는 “기업 자금을 너무 많이 비트코인에 쏟아부었다”, “높은 변동성 때문에 회사 실적에 악영향을 미칠 수 있다”는 우려도 제기되고 있습니다. 그 외에도 마이크로스트래티지의 실제 재무 상황을 분석하는 의견들도 있었습니다.

다음 이벤트:

2025년 2월 4일 오후 9시부터 2월 10일 오후 9시까지 마이크로스트래티지 실적 발표일이 예정되어 있습니다.

최신 목표주가 정보

날짜	의견	애널리스트	투자의견	목표가 변경
Oct-31-24	의견유지	Maxim Group	매수	$193 → $270
Sep-06-24	신규	Barclays	비중확대	$146
Aug-21-24	신규	Cantor Fitzgerald	비중확대	$194
Jun-25-24	신규	Maxim Group	매수	$1835
Jun-14-24	신규	Bernstein	시장수익률상회	$2890
Feb-27-24	신규	The Benchmark Company	매수	$990
Dec-11-23	의견유지	BTIG Research	매수	$560 → $690
Jul-26-23	신규	TD Cowen	시장수익률상회	$520
Jul-11-23	Resumed	BTIG Research	매수	$490
Apr-28-23	신규	Berenberg	매수	$430
Jul-26-22	하향	Jefferies	Hold → Underperform	$180
May-04-21	신규	William Blair	시장수익률상회
Apr-09-21	신규	Canaccord Genuity	매수	$920
Apr-01-21	신규	Jefferies	보유	$700
Apr-01-21	신규	BTIG Research	매수	$850
Dec-08-20	하향	Citigroup	Neutral → Sell	$200 → $250
Feb-11-19	신규	BWS Financial	매수	$200
Oct-27-17	의견유지	Mizuho	매수	$220 → $200
Jul-28-17	하향	Deutsche Bank	Buy → Hold	$220 → $180
Jan-24-17	하향	Citigroup	Buy → Neutral