그리폴스 ADR(GRFS) 종목 분석 – 다각화된 혈장 치료제 기업의 성장 가능성
1. 회사 소개
그리폴스(Grifols, S.A.)는 스페인에 본사를 둔 혈장 치료제 전문기업입니다. 미국, 캐나다 등 전세계에 걸쳐 사업을 영위하고 있으며, 주요 제품으로는 면역글로불린, 알부민, 응고인자 등이 있습니다. 이 제품들은 면역결핍증, 간경화, 심혈관계 질환, 외상 및 중증 화상, 혈우병, 선천성 항트롬빈 결핍증 등의 치료에 사용됩니다. 또한 알츠하이머병 치료를 위한 혈장 교환 요법 제품도 판매 중입니다. 진단 검사 장비와 시약, 의약품 등의 사업도 함께 운영하고 있습니다.
2. 제품 정보
그리폴스의 주력 제품인 Yimmugo PID는 면역 질환 치료제이며, Yimmugo ITP는 혈소판 감소증 치료제입니다. Xembify, Prolastin, Fostamatinib 등은 4상 임상을 진행 중이며, Albumin, Fibrinogen, Trimodulin 등은 3상에 있습니다. 또한 AKST4290은 2상 임상 중입니다. 혈우병과 간염 치료를 위한 차세대 혈장 치료제들도 파이프라인에 포진해 있습니다.
3. 투자 포인트
- ① 글로벌 혈장 치료제 시장 선두주자로서 높은 성장성
- ② 다양한 치료제 포트폴리오와 탄탄한 파이프라인 보유
- ③ 신약 개발을 위한 지속적인 R&D 투자
- ④ 플라스마 확보를 위한 글로벌 수집 네트워크 구축
- ⑤ 수익성 개선과 함께 안정적인 현금흐름 창출
4. 브룩필드 인수 제안 및 기업지배구조 논란
최근 캐나다 브룩필드 자산운용이 그리폴스 인수를 제안했으나, 그리폴스 측은 기업가치를 너무 낮게 평가했다며 거부한 바 있습니다. 메이슨 캐피탈 등 일부 주주들은 그리폴스의 기업지배구조 및 자본 배분 결정에 대한 우려를 제기하고 있습니다.
5. 재무 정보 분석
1. EPS(주당순이익) 추이
최근 분기별 EPS는 등락을 거듭하며 변동성이 있습니다. 2024년 1분기와 2분기에는 각각 $0.03, $0.02로 전년 동기 대비 하락했습니다. 계절적 요인이나 일시적 사업 이벤트 등의 영향을 받은 것으로 보입니다.
2. 연간 실적 추이
매출과 영업이익은 지속적으로 성장세를 보이고 있습니다. 2021년 72,275억 원 수준이던 매출액이 2023년에는 96,579억 원까지 증가했습니다. 영업이익률도 12~13% 수준을 유지하며 양호한 수익성을 나타내고 있습니다. 하지만 2023년 순이익은 전년 대비 큰 폭으로 감소했는데, 일회성 요인에 기인한 것으로 추정됩니다.
3. 분기 실적 추이
최근 분기 실적을 보면 매출과 영업이익이 전분기 대비 증가세를 이어가고 있습니다. 영업이익률 또한 16.47%로 높은 수준을 기록했습니다. 다만 순이익은 큰 폭으로 감소하여 수익성 부문에서 아쉬움이 있습니다.
4. 현금흐름 분석
그리폴스의 영업활동 현금흐름은 3,051억 원 수준으로 양호한 편입니다. 하지만 투자활동을 위해 5,825억 원의 현금을 유출했으며, 재무활동으로 2,725억 원을 조달했습니다. 신규 투자와 설비 투자 등을 위한 것으로 보입니다.
5. 종합 분석
그리폴스는 매출과 영업이익 면에서 지속 성장세를 보이고 있으나, 수익성 부문에서 다소 아쉬움이 있습니다. 하지만 다양한 치료제 파이프라인과 혈장 수집 네트워크 등을 보유한 만큼 향후 성장 잠재력은 여전히 높은 것으로 평가됩니다.
i. 최신뉴스
브룩필드 자산운용이 그리폴스 전체 지분 인수를 64.5억 유로에 제안했으나, 그리폴스 이사회는 이를 거부했습니다. 기업 가치를 너무 낮게 평가했다는 이유에서입니다. 또한 메이슨 캐피탈 매니지먼트는 그리폴스 이사회의 기업지배구조 문제와 주주가치 훼손을 지적했습니다. 이에 대한 투자자들의 우려도 있는 상황입니다. 한편, 그리폴스는 최근 수술 시 출혈 관리를 위한 섬유린 봉합제의 소아 환자 적용을 FDA로부터 승인받는 등 신약 개발도 지속하고 있습니다.
j. 투자자들의 반응
일부 투자자들은 브룩필드의 인수 제의가 너무 낮다는 메이슨 캐피탈의 입장에 동의하는 분위기입니다. 그리폴스 이사회의 기업지배구조와 자본 배분 결정에 대한 우려도 있습니다. 전반적으로 기업 가치에 대한 평가차이와 경영진 신뢰도 문제로 주가 변동성이 지속될 것이라는 의견이 많습니다. 이에 투자자들은 향후 진행 상황에 대한 투명성을 요구하고 있습니다.
k. 11월 7일 2024년 7시 30분 UTC: Grifols, S.A. 실적 발표일
주가 차트
주요 배당 정보
배당금 지급 이력
| 배당락일 | 지급일 | 기준일 | 배당금 | 종류 |
|---|---|---|---|---|
| 06/03/2021 | 06/14/2021 | 06/04/2021 | $0.456586 | 현금배당 |
| 10/30/2020 | 11/09/2020 | 11/02/2020 | $0.201439 | 현금배당 |
| 12/02/2019 | 12/11/2019 | 12/03/2019 | $0.221872 | 현금배당 |
| 06/07/2019 | 06/18/2019 | 06/10/2019 | $0.175638 | 현금배당 |
| 11/30/2018 | 12/11/2018 | 12/03/2018 | $0.22789 | 현금배당 |
| 06/01/2018 | 06/12/2018 | 06/04/2018 | $0.250975 | 현금배당 |
| 12/01/2017 | 12/12/2017 | 12/04/2017 | $0.212979 | 현금배당 |
| 05/30/2017 | 06/08/2017 | 06/01/2017 | $0.163528 | 현금배당 |
| 12/05/2016 | 12/14/2016 | 12/07/2016 | $0.193644 | 현금배당 |
| 06/02/2016 | 06/15/2016 | 06/06/2016 | $0.162059 | 현금배당 |
최신 뉴스 정보
뉴스 수집 시간: 2024. 11. 22. 오후 03:31
[ Yahoo News ]
1. Grifols’ Board Rejects Brookfield’s Buyout Offer, Stock Down 8%
Per GRFS, Brookfield’s offer to buy its entire outstanding share capital for 6.45 billion euros significantly undervalues GRFS’ prospects and long-term potential.
출처: Zacks – yesterday
2. GigaGen commences Phase I clinical trial of GIGA-2339 for hepatitis B treatment
The potency of GIGA-2339 is claimed to be more than 2,000 times greater than that of plasma-derived HBV treatments.
출처: Clinical Trials Arena – yesterday
3. Grifols Signals It Would Reject $6.8 Billion Brookfield Bid
(Bloomberg) — Grifols SA’s board recommended that shareholders reject Brookfield Asset Management’s indicative offer, which values the Spanish drugmaker at €6.45 billion ($6.8 billion).Most Read from BloombergParis to Replace Parking Spaces With TreesNew York’s Transit Agency Approves $9 Congestion TollTrump Promises Could Have Seismic Impact on Washington EconomyTokyo’s Scorching Summers Focus Public Anger Against Tree CuttingNY Congestion Pricing Survived a Pause. Here’s What Could Kill ItThe
출처: Bloomberg – yesterday
4. Grifols: Brookfield’s potential $6.8 billion offer undervalues the firm
MADRID (Reuters) -Grifols said on Tuesday that Canadian investment fund Brookfield’s potential 6.45 billion euro ($6.8 billion) offer significantly undervalued the Spanish drugmaker’s prospects and long-term potential, telling shareholders to stick to their shares. Earlier on Tuesday, Brookfield said it was considering a public offer for Grifols at 10.50 euros per A share and 7.62 euros per B share, implying a company valuation of 6.45 billion euros. The proposal is non-binding, Brookfield said in a filing to the Spanish stock market regulator.
출처: Reuters – 2 days ago
5. Brookfield Weighs €6.45 Billion Bid for Grifols; Shares Drop
(Bloomberg) — Brookfield Asset Management is considering a €6.45 billion ($6.9 billion) bid for Grifols SA, with the drug maker’s board set to meet Tuesday to discuss the potential offer. Grifols’s shares fell. Most Read from BloombergParis to Replace Parking Spaces With TreesNew York’s Transit Agency Approves $9 Congestion TollIn Cleveland, a Forgotten Streetcar Bridge Gets a Long-Awaited LiftA Bug’s Eye View of Mexico City’s Modernist ArchitectureAmtrak Wins $300 Million to Fix Its Unreliable
출처: Bloomberg – 2 days ago
[ Nasdaq News ]
1. Mason Capital Reiterates Corporate Governance Shortcomings and Mismanagement of Grifols Under Current Board of Directors
날짜: 3 days ago
링크: https://www.nasdaq.com/press-release/mason-capital-reiterates-corporate-governance-shortcomings-and-mismanagement-grifols
2. Mason Capital Management Highlights Corporate Governance Failures and Significant Shareholder Value Destruction Under Grifols Board of Directors
날짜: Nov 8, 2024
링크: https://www.nasdaq.com/press-release/mason-capital-management-highlights-corporate-governance-failures-and-significant
3. Grifols Receives FDA Approval to Treat Surgical Bleeding in Pediatric Patients With its Fibrin Sealant Solution
날짜: Oct 29, 2024
링크: https://www.nasdaq.com/press-release/grifols-receives-fda-approval-treat-surgical-bleeding-pediatric-patients-its-fibrin
4. Grifols Partners with BARDA for Proof-of-Concept Testing of Ocular Immunoglobulin as Treatment for Sulfur Mustard-Induced Eye Injury
날짜: Oct 22, 2024
링크: https://www.nasdaq.com/press-release/grifols-partners-barda-proof-concept-testing-ocular-immunoglobulin-treatment-sulfur
5. GigaGen Awarded U.S. BARDA Contract to Develop Recombinant Polyclonal Antibody Therapies for Botulinum Neurotoxins and an Additional Biothreat
날짜: Oct 3, 2024
링크: https://www.nasdaq.com/press-release/gigagen-awarded-us-barda-contract-develop-recombinant-polyclonal-antibody-therapies
재무 정보
GRFS [재무정보 분석]
1. EPS(주당순이익) 추이
====================
2023.06.30: $0.08
2023.09.30: $0.09
2023.12.31: $0.08
2024.03.31: $0.03
2024.06.30: $0.02
2. 연간 재무정보 (단위: 억원)
====================
[최근 연간 실적 요약]
• 매출액: 96,579.06
• 영업이익: 11,711.98
• 순이익: 869.02
• 영업이익률: 12.13%
[연간 실적 추이]
2021.12.31
• 매출액: 72,275.11
• 영업이익: 8,718.28
• 순이익: 2,765.02
• 영업이익률: 12.06%
2022.12.31
• 매출액: 88,843.18
• 영업이익: 11,804.02
• 순이익: 3,051.5
• 영업이익률: 13.29%
2023.12.31
• 매출액: 96,579.06
• 영업이익: 11,711.98
• 순이익: 869.02
• 영업이익률: 12.13%
3. 분기 재무정보 (단위: 억원)
====================
[최근 분기 실적 요약]
• 매출액: 26,634.16
• 영업이익: 4,385.35
• 순이익: 217.44
• 영업이익률: 16.47%
[분기 실적 추이]
2023.09.30
• 매출액: 23,404.71
• 영업이익: 3,671.36
• 순이익: 872.36
• 영업이익률: 15.69%
2023.12.31
• 매출액: 25,925.66
• 영업이익: 3,732.84
• 순이익: 820.35
• 영업이익률: 14.40%
2024.03.31
• 매출액: 23,818.2
• 영업이익: 2,985.9
• 순이익: 313.81
• 영업이익률: 12.54%
2024.06.30
• 매출액: 26,634.16
• 영업이익: 4,385.35
• 순이익: 217.44
• 영업이익률: 16.47%
4. 현금흐름 정보 (단위: 억원)
====================
• 영업활동 현금흐름: 3,051.55
• 투자활동 현금흐름: -5,825.77
• 재무활동 현금흐름: 2,725.75
매출 및 순이익 추이
주당순이익(EPS) 추이
기관투자자 정보 상위 10
기관 소유 비율
53.93%
총 발행 주식수
261 millions
기관 보유 총액
$1,204
| Owner Name | Date | Shares Held | Change (Shares) | Change (%) | Value (In 1,000s) |
|---|---|---|---|---|---|
| Capital World Investors | 9/30/2024 | 20,979,872 | 90,234 | 0.432% | $179,168 |
| Brandes Investment Partners, Lp | 9/30/2024 | 19,903,997 | 1,307,207 | 7.029% | $169,980 |
| Permian Investment Partners, Lp | 9/30/2024 | 12,333,499 | -1,763,500 | -12.51% | $105,328 |
| Black Creek Investment Management Inc. | 9/30/2024 | 11,110,345 | -1,228,969 | -9.96% | $94,882 |
| Millennium Management Llc | 9/30/2024 | 10,729,530 | -3,195,116 | -22.946% | $91,630 |
| Armistice Capital, Llc | 9/30/2024 | 9,536,000 | 1,644,000 | 20.831% | $81,437 |
| Bank Of America Corp /De/ | 9/30/2024 | 5,002,022 | -237,509 | -4.533% | $42,717 |
| Soleus Capital Management, L.P. | 9/30/2024 | 4,521,703 | 4,521,703 | New | $38,615 |
| Goldman Sachs Group Inc | 9/30/2024 | 4,512,695 | 1,487,571 | 49.174% | $38,538 |
| Whitebox Advisors Llc | 9/30/2024 | 4,221,483 | 1,519,093 | 56.213% | $36,051 |
